2024. május 7.
Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA), az EU pénzügyi piacokat szabályozó és felügyelő hatósága közzétette az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokról (ÁÉKBV) szóló, „elfogadható eszközök irányelv” (EAD) felülvizsgálatára vonatkozó véleményezési felhívását. A felhívás célja, hogy információkat gyűjtsön az érdekelt felektől annak érdekében, hogy felmérje az ÁÉKBV-k különböző eszközosztályokban való kitettségének lehetséges kockázatait és előnyeit.
A lakossági befektetési termékek iránt érdeklődő befektetők és fogyasztói csoportok, az ÁÉKBV alapokat kezelő társaságok, a saját befektetési portfóliójuk eszközeit kezelő ÁÉKBV befektetési társaságok, az ÁÉKBV letétkezelői és a szakmai szövetségek felkérést kapnak arra, hogy adjanak visszajelzést a piaci gyakorlatok, valamint az ÁÉKBV EAD irányelvben meghatározott elfogadhatósági kritériumokkal és egyéb rendelkezésekkel kapcsolatos értelmezési vagy gyakorlati alkalmazási kérdések tekintetében.
Az ESMA emellett szeretne tájékoztatást kapni az ÁÉKBV EAD irányelvben használt néhány kulcsfontosságú fogalomról és definícióról, valamint azok összhangjáról az egységes uniós szabálykönyv más elemeivel.
Az ÁÉKBV EAD irányelv felülvizsgálatának jelentősége
Az ÁÉKBV az EU legfontosabb lakossági befektetési terméke, amely a lakossági befektetők összes kollektív befektetésének mintegy 75%-át teszi ki. Az ÁÉKBV, - mint globális márka - széles körben elismert sikere azon alapszik, hogy jól szabályozott és felügyelt befektetési termékként ismert. Az ÁÉKBV-ket elsősorban olyan eszközökbe kell befektetni, amelyekre szigorú alkalmassági kritériumok vonatkoznak, az ÁÉKBV-irányelv alapjául szolgáló befektetővédelmi elvek biztosítása érdekében.
Az ÁÉKBV EAD irányelv közel két évtizeddel ezelőtti elfogadása óta a pénzügyi piacokon forgalmazott pénzügyi eszközök száma és sokfélesége jelentősen megnőtt, ami bizonytalanságot eredményezett annak meghatározását illetően, hogy egyes eszközkategóriák befektetésre alkalmasak-e, ami viszont eltérő értelmezésekhez és piaci gyakorlatokhoz vezetett az ÁÉKBV-irányelv alkalmazása tekintetében.
Az ÁÉKBV EAD irányelv felülvizsgálatára vonatkozó ESMA szakmai tanács célja ezért az ÁÉKBV-keretrendszer megfelelőségének, az ÁÉKBV-k a befektetők érdekeit leginkább biztosító működésének, valamint a lakossági befektetők számára kínált befektetési termékek minőségének a megőrzése és megerősítése.
További lépések
Az ESMA a 2024. augusztus 7-ig beérkező, az érintett weboldalon elérhető űrlapon benyújtott visszajelzéseket fogja figyelembe venni. Az összegyűjtött bizonyítékok és vélemények figyelembevételével az ESMA kidolgozza az Európai Bizottságnak szóló gyakorlati tanácsait.