és a 2019/2162 EU irányelv 26. cikk szerinti közzétételi követelmények

A fedezett kötvényekre vonatkozó uniós keretszabályozást a fedezett kötvények kibocsátásáról és a fedezett kötvények közfelügyeletéről, továbbá a 2009/65/EK és a 2014/59/EU irányelv módosításáról szóló (EU) 2019/2162 irányelv (Fedezett kötvény irányelv) és a hitelintézetekre vonatkozó prudenciális követelményekről szóló 575/2013/EU rendelet (CRR) rendelkezései határozzák meg.

A Fedezett kötvény irányelv meghatározza a fedezett kötvények fogalmát és főbb strukturális jellemzőit, a kibocsátás kritériumait, az „európai fedezett kötvény” logó használatának szabályait, a felügyeléssel kapcsolatos főbb feladatokat és felelősségi köröket, valamint az illetékes hatóságok közzétételi kötelezettségeit. A CRR vonatkozó rendelkezései a fedezett kötvények formájában fennálló kitettségekkel, biztosítékokkal, valamint szavatoló tőke követelményekkel kapcsolatos előírásokat tartalmazzák.

Magyarországon csak a jelzáloglevelek tartoznak a fedezett kötvények közé, amelyeket kizárólag jelzálog-hitelintézetek bocsáthatnak ki a jelzálog-hitelintézetről és a jelzáloglevélről szóló 1997. évi XXX. törvény (Jht.) alapján. A Fedezett kötvény irányelvben meghatározott keretszabályok hazai jogba történő átültetése a Jht. és a Magyar Nemzeti Bankról szóló 2013. évi CXXXIX. törvény módosításai által valósult meg.

1. EU jogalkotás (Fedezett kötvény irányelv, CRR)

Fedezett kötvény irányelv CRR

2. Közzétételi követelmények

Az MNB jelen pontban tesz eleget a Fedezett kötvény irányelv 26. cikke szerinti, a Jht. 22/B. §-ban foglalt közzétételi kötelezettségének.

A jelzáloglevél kibocsátásával kapcsolatos jogszabályok

Jht. A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény A hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló 2013. évi CCXXXVII. törvény A Magyar Nemzeti Bankról szóló 2013. évi CXXXIX. törvény A pénzügyi közvetítőrendszer egyes szereplőinek biztonságát erősítő intézményrendszer továbbfejlesztéséről szóló 2014. évi XXXVII. törvény A bírósági végrehajtásról szóló 1994. évi LIII. törvény A Polgári Törvénykönyvről szóló 2013. évi V. törvény A kollektív befektetési formák befektetési és hitelfelvételi szabályairól szóló 78/2014. (III. 14.) Korm. rendelet A termőföldnek nem minősülő ingatlanok hitelbiztosítéki értékének meghatározására vonatkozó módszertani elvekről szóló 25/1997. (VIII. 1.) PM rendelet A származtatott (derivatív) ügyletek fedezetbe vonásáról és nyilvántartásáról szóló 5/2007. (III. 28.) PM rendelet A jelzáloglevelek fedezete körében alkalmazandó jelenérték számítás szabályairól szóló 40/2005. (XII. 9.) PM rendelet A termőföld hitelbiztosítéki értéke meghatározásának módszertani elveiről szóló 54/1997. (VIII. 1.) FM rendelet A jegybanki információs rendszerhez elsődlegesen a Magyar Nemzeti Bank pénz- és hitelpiaci szervezetek feletti felügyeleti feladatai ellátása érdekében teljesítendő adatszolgáltatási kötelezettségekről 57/2023. (XI. 24.) MNB rendelet Az ügyfél- és partnerminősítés, valamint a fedezetértékelés prudenciális követelményeiről szóló 40/2016. (X. 11.) MNB rendelet

A jelzáloglevél kibocsátásával kapcsolatos felügyeleti iránymutatások

A Magyar Nemzeti Bank 18/2022. (XII.1.) számú ajánlása a pénzügyi szervezetek ingatlanokkal összefüggő kockázatainak kezeléséről A Magyar Nemzeti Bank 7/2024. (VI.21.) számú ajánlása a hitelkockázat vállalásáról, méréséről, kezeléséről és kontrolljáról Vezetői körlevél a jelzálog-hitelintézetek likviditási pufferére vonatkozó elvárásról

A jelzáloglevél kibocsátására engedéllyel rendelkező jelzálog-hitelintézetek jegyzéke

ERSTE Jelzálogbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság
(székhely: 1138 Budapest, Népfürdő utca 24-26.)

MBH Jelzálogbank Nyilvánosan Működő Részvénytársaság
(székhely: 1171 Budapest, Magyar Tudósok körútja 9. G. ép.)

UniCredit Jelzálogbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság
(székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.)

K&H Jelzálogbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság
(székhely: 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9.)

OTP Jelzálogbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság
(székhely: 1138 Budapest, Váci út 135-139. D. ép.)

Az „európai fedezett kötvény” logó és az „európai (prémium) fedezett kötvény” logó használatára jogosult jelzáloglevelek jegyzéke

Az „európai fedezett kötvény” logó és „európai (prémium) fedezett kötvény” logó használatára jogosult jelzáloglevelek jegyzéke

3. Fedezett kötvényekkel kapcsolatos hírek

2023. július 28-án az Európai Bankhatóság (EBA) közzétette az Európai Bizottság levelét, amelyben az uniós jogalkotó tanácsot kér az EBA-tól a Fedezett kötvény irányelv 31. cikke szerinti felülvizsgálat és jelentés elkészítése kapcsán. A levéllel együtt az EBA közzétette a Technikai Tanácsadási Felhívás (Call for Advice-CfA) tartalmát, amely szerint az EBA-nak számos kérdés (pl. a fedezett kötvényekre vonatkozó uniós keretrendszer működésének értékelése, egyenértékűségi rendszer bevezetése, a meghosszabbítható lejárati szerkezetű fedezettkötvény-kibocsátással kapcsolatos fejlemények, zöld fedezett kötvények) tekintetében szükséges választ adnia az Európai Bizottság részére a felhívásában foglaltak szerint.

2024. november 28-án publikálta az Európai Bankhatóság (EBA) azon véleményét, amelyben elfogadja a Magyar Nemzeti Bank döntését, miszerint lehetővé teszi a CRR 129. cikk 1) bekezdés c) ii. pontjának megfelelően a Fedezett kötvény irányelv 11. cikkének (1) bekezdésében foglalt követelmények szerinti származtatott ügyletek figyelembevételét a fedezeti halmazban abban az esetben is, ha azokat 3. hitelminőségi besorolással rendelkező partnerrel kötötték. A figyelembe vehetőség az EBA és az MNB döntését követően sem automatikus, minden esetben előzetes (egyedi/ügyletszintű) felügyeleti engedélyhez kötött. Az MNB figyelemmel kíséri, hogy a döntését meghatározó koncentrációs problémák fennállnak-e még és szükség van-e erre a könnyítésre a jövőben is. Amennyiben az MNB úgy találja, hogy a koncentrációs problémák többé nem állnak fenn, akkor ezt a döntését visszavonja, a piaci szereplőket pedig a honlapján tájékoztatja. Az esetleges visszavonás előre tekintően lenne érvényes (tehát a már addig az időpontig kibocsátott kötvények fedezettségét nem érinti).

4. Hasznos linkek

EBA honlapja (fedezett kötvények) Single Rulebook Q&A on Securitisation and covered bonds under CRD/CRR Európai Bizottság honlapja (fedezett kötvények)