Az MNB által 2015 júniusában bejelentett és 2017. április 1-jétől előírt jelzáloghitel-finanszírozás megfelelési mutató (JMM) biztosítja a bankrendszerben a lakossági jelzáloghitelek jelzálogalapú forrásokkal történő hosszú lejáratú finanszírozását. A jelzáloghitel-finanszírozás megfelelési mutató (JMM) szabályozás szerint az 1 éven túli hátralévő lejáratú lakossági forint jelzáloghitel-állományt meghatározott arányban a lakossági jelzáloghitelek fedezete mellett bevont hosszú forint forrásokkal kell finanszírozni. Aktuálisan ez a minimum követelmény 25 százalék.
Az MNB a JMM követelményt a piaci fejleményekre és a pénzügyi stabilitási célokra tekintettel, illetve a jelzáloglevél-piac mélyítésének, a kereslet erősítésének és diverzifikálásának szándékával rendszeresen felülvizsgálja. Ennek jegyében a mutató többször változott, amely mind szintbeli emeléseket, mind tartalmi, elsősorban az elfogadható források minőségi jellemzőit érintő, valamint a keresztfinanszírozást korlátozó módosításokat jelentett. A jelzáloglevél alapú, jelzáloghitellel fedezett források stabil, hosszú távú finanszírozási formának tekinthetők, amelyek forrásköltsége kedvező kockázati minősítésüknek köszönhetően viszonylag alacsony. Ezáltal a hitelintézetek kedvező feltételek mellett tudják csökkenteni mérlegen belüli lejárati eltérésüket, és az egyre elterjedtebb hosszabb kamatperiódusú hitelek mellett mérsékelni tudják kamatkockázatukat is. Ez pedig összességében kedvező hatással lehet a hitelkamatokra, és a jelzáloghitelezésre is.
A jelzáloghitel-finanszírozás megfelelési mutató számítása
Forrás: MNB
JMM szabályozói változások
|
Hatályba lépés |
Változás |
|
2024. október 1. |
A deviza jelzáloglevél-alapú forrásokra vonatkozó 2024. október 1-jén hatályba lépő zöld elvárás határozatlan időre történő elhalasztása |
|
2023. október 1. |
A deviza jelzáloglevél-alapú forrásokra vonatkozó 2023. október 1-jén hatályba lépő zöld elvárás 2024. október 1-re való halasztása |
|
2022. december 23. és |
Pénzügyi stabilitási célokat erősítő szigorítások (szintemelés, kereszttulajdonlási szabályok, tőzsdei bevezetés elvárása) határozatlan időre való elhalasztása és technikai módosítás az új refinanszírozási forma elfogadhatóságának biztosítása miatt |
|
2022. július 1. |
A forint mellett a deviza jelzálogalapú források is elfogadásra kerülnek bizonyos feltételek mellett, de minimis limit emelése, pénzügyi stabilitási célokat erősítő szigorítások 2023. október 1-re való halasztása (azóta újra halasztásra került) |
|
2021. július 1. |
Zöld jelzálogalapú források kedvezményes súlyozással való figyelembevétele, pénzügyi stabilitási célokat erősítő szigorítások 2022. október 1-től való bevezetése (azóta halasztásra került) |
|
2020. március 24. |
A koronavírus hatásaival összefüggő enyhítés, a keresztfinanszírozási korlátozások felfüggesztése |
|
2019. február 1. és |
Elvárt szintbeli (25 százalék), valamint a de minimis limitet és a bevonható források minőségét érintő szigorítás |
|
2018.október 1. |
Elvárt szintbeli (20 százalék) és a bevonható források minőségét érintő szigorítás |
|
2017. április 1. |
Forint lejárati összhang növelését hosszú lejáratú, jelzálogalapú források bevonásán keresztül ösztönző JMM szabályozás bevezetése 15 százalékos minimumszint elvárásával |
Forrás: MNB
Rendelet
Sajtóközlemények
Sajtóközlemény a szabályozás módosításáról (2024. szeptember 20)