Közlemény az elfogadható fedezetek befogadási mértékeinek változásáról
A napi fedezetértékelés során alkalmazott haircutok és befogadási mértékek éves felülvizsgálata nyomán az MNB 2004. december 15-i hatállyal módosítja az alkalmazott befogadási mértékeket. A módosítások csak az elfogadható vállalati kötvényekre és jelzáloglevelekre vonatkozó haircutokat és befogadási mértékeket érintik, a magyar állampapírok és MNB-kötvények esetében azok változatlanok maradnak.
Az új, 2004. december 15-étől hatályos (tehát először a 2004. december 14-i napvégi átértékelés során alkalmazott) haircutok és befogadási mértékek az egyes értékpapír-csoportokra az alábbiak:
1. Elsődleges árjegyzői körben folyamatos árjegyzéssel rendelkező – valamint a korábban e körbe tartozó, de a kifutás közeledtével e körből kikerült – magyar állampapírok és MNB-kötvények esetében:
fix kamatozású és zéró-kupon kötvények esetében:
haircut | befogadási m. | |
1 év alatti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 0% | 100% |
1 és 3 év közötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 2% | 98% |
3 és 7 év közötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 3% | 97% |
7 év fölötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 4% | 96% |
változó kamatozású esetében:
haircut | befogadási m. | |
1 évnél rövidebb kamatperiódus esetében: | 0% | 100% |
A kiindulási ár a jegybanki ügylet elszámolásának napját megelőző üzleti nap tőzsdei záró vételi bruttó árfolyama.
2. Szerződött árjegyzővel rendelkező vállalati kötvények és jelzáloglevelek esetében:
fix kamatozású és zéró kupon kötvények:
haircut | befogadási m. | |
1 év alatti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 2% | 98% |
1 és 3 év közötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 6% | 94% |
3 és 7 év közötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 14% | 86% |
7 év fölötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 19% | 81% |
változó kamatozású kötvények esetében:
haircut | befogadási m. | |
1 évnél rövidebb kamatperiódus esetében: | 2% | 98% |
A kiindulási ár az MNB által becsült hozamgörbe alapján számított (fair-value), illetve a jegybanki ügylet elszámolásának napját megelőző üzleti nap tőzsdei záró vételi bruttó árfolyama közül a kisebb.
3. Szerződött árjegyzővel nem rendelkező vállalati kötvények és jelzáloglevelek esetében:
fix kamatozású és zéró kupon kötvények:
haircut | befogadási m. | |
1 év alatti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 3% | 97% |
1 és 3 év közötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 8% | 92% |
3 és 7 év közötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 16% | 84% |
7 év fölötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 22% | 78% |
változó kamatozású kötvények esetében:
haircut | befogadási m. | |
1 évnél rövidebb kamatperiódus esetében: | 3% | 97% |
A kiindulási ár az MNB által becsült hozamgörbe alapján számított ár (fair-value).
4. Elsődleges árjegyzői körben folyamatos árjegyzéssel nem rendelkező magyar állampapírok és MNB-kötvények esetében:
fix kamatozású és zéró-kupon kötvények esetében:
haircut | befogadási m. | |
1 év alatti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 2% | 98% |
1 és 3 év közötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 7% | 93% |
3 és 7 év közötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 12% | 88% |
7 év fölötti hátralévő futamidejű papírok esetében: | 13% | 87% |
változó kamatozású kötvények esetében:
haircut | befogadási m. | |
1 évnél rövidebb kamatperiódus esetében: | 2% | 98% |
A kiindulási ár az MNB által becsült hozamgörbe alapján számított ár (fair-value).
A mindenkor érvényes befogadási mértékek megtalálhatók a REUTERS RISKCONTROL oldalán.
Budapest, 2004. november 30.
MAGYAR NEMZETI BANK