Olyan időszakban, amikor a hagyományos betétek kamata nem csábító, megjelennek a piacon a kimagasló kamatot, hozamot kínáló, úgynevezett kombinált megtakarítások. A kombinált megtakarítás olyan megtakarítási forma, amely a bankbetét mellett még legalább egy másik pénzügyi terméket is tartalmaz, kamata pedig jellemzően magasabb, mint a hagyományos bankbetéteké.
Kombinált megtakarítási terméknek tekinthetők többek között a következők:
- két vagy több betét együttes igénybevétele;
- befektetési termékkel kombinált betéti termék;
- strukturált vagy más néven „függő kamatozású” betét.
A kombinált megtakarítás egyes típusai és azok kockázatai
A legtöbb kombinált megtakarítási konstrukció közös jellemzője, hogy a hitelintézet a lekötött betétre a piaci szintet meghaladó, induló „akciós” kamatot ígér. A betétben lévő összegre tehát csak az első lekötési időszakra (általában 2-3 esetleg 6 hónap) fizeti a bank magasabb kamatot, az akciós időszak lejárta után a kamatszint visszaáll a „normál” piaci kamatszintre. További jellemzőikben – mint például a hozamkockázat – az egyes kombinált megtakarítási termékek jelentősen eltérhetnek egymástól.
Befektetési termékkel kombinált betéti termékek
Magasabb hozamkockázati kategóriába sorolható a befektetési termékkel kombinált betéti termék, amely egyszerre foglal magában egy klasszikus lekötött betétet, valamint egy befektetési terméket. A kapcsolódó befektetési termékek köre – a hazai piacon – jellemzően befektetési alapok befektetési jegyei, befektetési egységhez kötött, ún. unit-linked életbiztosítás, banki kötvény, de természetesen ettől eltérő befektetési termékre (vegyes életbiztosítás) is található példa.
Léteznek olyan konstrukciók, amelyeknél a szolgáltató a kapcsolt befektetési termékek kombinációját előre pontosan meghatározza, de az is lehetséges, hogy csak a befektetési termékek köre van megszabva, amelyből az ügyfél tetszőlegesen választhat. Mindkét esetben egyes intézmények lehetőséget biztosítanak több befektetési termék együttes igénybevételére, de akár kötelezően elő is írhatják.
A befektetéssel kombinált termékek esetében a megtakarítani kívánt összeget – általában a pénzintézet által előre meghatározott mértékben (pl. fele-fele arányban) – meg kell osztani a betét és a befektetési termék(ek) között. Fontos tudni, hogy a két (betéti és befektetési) részre eltérő szerződési feltételek vonatkoznak. A betétösszegre a meghirdetett, induló (akciós) kamatot fizetik fix futamidőre, míg a befektetési részben lévő pénzre a befektetési termék által elért hozamot kapja az ügyfél. A befektetési rész általában magasabb hozam elérésének lehetőségét kínálja, ugyanakkor a szolgáltatók jellemzően nem vállalnak erre hozamgaranciát. Ez indokolja a konstrukció magasabb kockázati besorolását.
E konstrukcióknál az alábbiakra kell különös figyelmet fordítania
- A befektetési termékbe fektetett összeg hozama annak mindenkori teljesítményétől függ, így a hirdetésekben szereplő referenciaadatok kizárólag a múltra vonatkoznak, azonban a múltban elért eredmények nem jelentenek garanciát a jövőre nézve – hasznos információk ugyan, de tőke-, illetőleg hozamgaranciára vonatkozó ígéret hiányában az elérhető hozam nem biztosított.
- A befektetési termék múltbeli kedvező hozama ellenére a hozam a jövőben – a gazdasági tényezők alakulásának függvényében – akár negatív is lehet, vagyis a befektetés veszteségessé válhat.
- A befektetési termékben elhelyezett összeget általában a betét lekötési idejénél hosszabb időre célszerű (adott esetben szükséges) elhelyezni, mert a befektetési termékek jellemzően hosszabb távon hoznak magasabb hozamot. A befektetési termék idő előtti megszakítása esetén többletköltséggel vagy a befektetett pénze jelentős részének elvesztésével kell számolnia!
Strukturált, vagy más néven „függő kamatozású” betét
A strukturált, vagy más néven a „függő kamatozású” betét esetén a betétben elhelyezett összegre a hitelintézetek csak minimális kamatot fizetnek garantáltan, a kamat nagyobbik része valamilyen előre meghatározott pénz- vagy tőkepiaci változótól függ. Ilyen feltétel lehet például, hogy az euró forintban kifejezett árfolyama az adott időszak alatt nem lép-e ki egy meghatározott árfolyamsávból. Fontos, hogy ne keverjük össze a strukturált betéteket a betétnek nem minősülő, befektetési jellegű strukturált konstrukciókkal!
A „függő kamatozású” betéteknél az alábbiakra kell különös figyelmet fordítania
- A feltételként meghatározott pénz- vagy tőkepiaci változás mértékét, irányát még a szakemberek is csak legfeljebb valószínűsíteni tudják, ami jelentős kockázati tényező.
- A körülmények kedvezőtlen alakulása esetén előfordulhat, hogy az ügyfél csak a minimális garantált kamatot kapja meg.
- A döntés előtt legyen tisztában azzal, hogy mitől függ a kedvezőbb kamat elérése. Ha például árfolyamok alakulása a feltétel, akkor célszerű megismerni az érintett árfolyamok közelmúltbeli alakulását és azokat a tényezőket, amelyek a jövőbeni változására hatással lehetnek.
- Előfordulhat, hogy lejárat előtti betétfelvétel nem lehetséges, vagy ebben az esetben díjat kell fizetni. Ezért csak olyan összeget célszerű elhelyezni, amelyre biztosan nem lesz szükség a futamidő alatt.
A kombinált befektetési termék választása esetén a döntés előtt tehát számításba kell venni, hogy a választott befektetési termék esetleges rossz teljesítménye, vagy a nem garantált kamat feltételéül szolgáló változó kedvezőtlen alakulása esetén az ügyfél összességében akár rosszabbul is járhat, mintha hagyományos betétbe helyezte volna el pénzét.
A kockázatos termékeknél különösen fontos, hogy ne egyetlen termékbe fektesse az összes megtakarított pénzét!
Amire figyelni kell a kombinált megtakarítás esetében is…
- Mindig olvassa el alaposan az üzletszabályzatot, hirdetményt és valamennyi vonatkozó tájékoztatót! Ha nem ért valamit, kérdezzen rá az ügyintézőnél!
- Hasonlítsa össze az egyes termékek jellemzőit (például: befektetési termékek kockázata, költségei, EBKM, a lekötés futamideje, egyéb költségek stb.)!
- Alaposan nézzen körül az ajánlatok között! Ha szükséges, hívja fel a bank ügyfélszolgálatát vagy keresse fel a legközelebbi bankfiókot személyesen!
- Ne bízzon a kirívóan csábító ajánlatokban! Mindig alaposan ismerje meg a konstrukciót, mielőtt döntését meghozza!
- Mérje fel az esetleges kockázatokat, és mérlegelje háztartása kockázattűrő képességét!
- Minden esetben olvassa el a szerződéses dokumentumokat, mielőtt aláírná azokat!
- Változtasson, ha nem elégedett!
Táblázat a befektetési termékekkel kombinált megtakarítások és a „függő kamatozású” betét legfőbb jellemzőiről
A befektetési termékkel kombinált betéti termék(ek) és a strukturált, vagy „függő kamatozású” betét néhány kiemelt jellemzője szerinti összehasonlítását a következő táblázat szemlélteti. (A táblázat általános jellemzőket és egyszerűsítéseket tartalmaz, döntés előtt célszerű a hitelintézetek termékpalettáján található termékeket alaposan áttanulmányozni.)
